長期投資の暇つぶし

先週末に日本銀行が導入したマイナス金利政策の影響を受けてか銀行株が急落しているようです。 下落原因は「金利低下により貸出業務の利益が縮小するため」と考えられているようですがここ数日でどんな動きとなっているのか少しみてみました。 NEXT FUNDS 銀行(TOPIX-17)上場投信の概要 「NEXT FUNDS 銀行(TOPIX-17)上場投信[ETF:1631]」ですが東京証券取引所に上場している企業を１７の業種でわけた「 TOPIX17業種別指数 」の中で「銀行」を対象とする指数に連動することを目指した銀行セクターETFです。 組入対象となる銘柄は野村アセットマネジメントのサイトでも公表されていますが、今日現在で８７の銀行株が組入対象となっています。 個別株で８７社もの銀行株を保有するような事はまずしないと思いますが、ＥＴＦだと１株１万円前後でちょっとずつ保有する事が出来るんですね。 まあ実際はそこまで銀行株を幅広く買うという動機はなかなかないのかもしれませんが、これら銀行株がマイナス金利政策より急落したようです。 マイナス金利政策の影響？ 実際のところどのような価格推移となっているのかここ３ヶ月くらいの価格をグラフにしてみました。 TOPIX-17シリーズは全般的に出来高が少ない事もあり出来高もあわせてグラフに反映してみます。 って、こうして見ると１１月中旬からえんえんと下げ続いているようで、マイナス金利政策で下がったというよりはダメ押しされた感じでしょうか。 ついでになのでもう少し長い期間でみてみました。 リーマンショックの頃からの期間でグラフにしてみましたが、２０１３年頃から価格が持ち直してきていたのが、まただいぶ下がってしまった感じですね。 ちなみに今日時点の分配金利回り水準は約２．４％近くとなっており、現時点での分配金利回りだけ見ると 「野村日本株高配当７０連動型上場投信[ETF:1577]」 などより高くなっているようです。 ちょっと相対的に見て下がりすぎなんじゃないかなという気もしますが、当面は値動きが大きい状況が続くのかもしれません。

激動の１ヶ月が終わりました。 年初からこれでは先が思いやられるのですが、注文もある程度機械的に出来始めたので結構気楽な感じでした。 国内株価は月末にかけ大きく反発しましたが、こんなに短期間で調整が終わるのだろうかかと思いつつ２月を迎えることになりそうです。 主要アセットとの比較 １月末時点での主要アセットの価格変動イメージです。 コモディティ商品は純金など貴金属ETFだけでなく石油も保有し始めていますがしばらくは純金上場信託(現物国内保管型)[ETF:1540]を参考に作成しています。 前月と比べ株式資産は一斉に下落し新興国関連は下落が続いています。 債券資産・純金と国内リートがやや上昇でしょうか、このいうのを見ると分散投資をしておいて良かったのかなと思います。 純金資産はそろそろ下げ止まるんじゃないかなという願望を抱いています。 リスク資産推移状況 「マネーフォワード」から直近６ヶ月のリスク資産の推移です。 珍しく月の中頃に株式資産など購入したためちょっと変化がある感じですね。 とはいえやはり地味すぎるので、どうせ地味ならと次月からは以下のようなグラフに変更したいと思います。 マネーフォワードを使用し始めた２０１５年２月を基準とした資産総額の推移イメージでリスク資産と無リスク資産の割合を視覚的に確認したかったので色分けで区別しました。 リスク資産の運用がマイナスでも収入と支出の関係でプラスとなったり、その逆もあったりするのですが資産の推移という事で眺めていこうかと思っています。 まあリスク資産は現在マイナス推移なのですが。 マネーフォワードの推移についても今後見せ場があれば貼り付けてみたいと思っていますが、そういう見せ場は無いことを願っています。 アセットアロケーション状況 ２０１６年１月末時点では以下のような感じになっています。 目安 無ﾘｽｸ 株式 債券 不動産 ｺﾓﾃﾞｨﾃｨ ﾘﾀｰﾝ ﾘｽｸ 国内 先進国 新興国 国内 先進国 新興国 国内 先進国 新興国 2016/01末 1.1% 2.2% 85.5% 5.0% 4.3% 1.3% 0.3% 0.9% 1.0% 0.3% 0.5% 0.2% 0.8% 2015/12末 1.1% 1.7%...

純金や原油などを含むコモディティ価格は全体的に下落が続いているようですが、個別の商品を見ると歴史的にも価格が低い状況となってきつつあります。 となるとコモディティ商品価格も下げ止まりが近いのかなということで「eMAXISプラス・コモディティインデックス」について状況を確認しておきたいと思います。 eMAXISプラス・コモディティインデックス 目論見書をみてみますと「ブルームバーク商品指数トータルリターン（円換算ベース）」をベンチマークとするインデックスファンドのようですね。 指数自体聞き慣れない感じですが「農業」「エネルギー」「工業用金属」「貴金属」「家畜」などの商品を投資対象とした指数のようです。 それぞれの商品の比率は以下のようになっていました。 （２０１５年１２月２９日時点のデータ） なお「農業」などではさらに小麦・トウモロコシ・大豆など細かな分類があるように、各セクターは更に細分化されていますがマンスリーレポートでそれぞれの比率が記載されていますので興味がある方は確認してみると良さそうです。 個人的にはそこまで細かく気にしなくても良いのかなと思います。 ちなみにコスト面では、 購入時手数料　：なし 信託財産留保額：なし 信託報酬　　　：０．８８％（税抜） 信託期間　　　：無制限 となっているようです。 信託報酬は低いという訳ではないですが、コモディティファンドの中では低い水準のようですね。 コモディティ価格はそろそろ下げ止まり？ 「eMAXISプラス・コモディティインデックス」は２０１５年６月頃から運用を開始したようですが、運用開始からの約半年間、下のグラフのイメージでずっと下げ続けてきました。 コモディティ商品の特徴なんでしょうが商品価格が需給によって決まるため、どこかでバランスが取れる筈でいくつかの商品についてはそろそろバランスが取れる水準になってきているのではとも感じます。 ただ純資産総額が低いのは少し気になる所で、もう少し純資産総額が増えないと少し心配かなと言う気もします。 ちなみに設定来からの週次データを元にしたリスク値（変動幅）は１８％前後のようで、やはりコモディティはリスクが高めですかね。

今週は週前半はとにかく寒く、後半はいろいろ大きな出来事がありましたね。 自分でどうにも出来ない事を気にしても仕方ないのですが、経済再生担当大臣の辞任やマイナス金利によりどういう影響が出てくるんだろうかと考えてしまいます。 分からないなりに考えるのも面白いモノですよね。 今週の売買メモ 今週は追加の購入はなく、急に上昇してきた「NOMURA原油インデックス上場[ETF:1699]」を少し売却しました。 原油ETFについては ２週くらい前から購入 していましたが、やはりコモディティは変動幅が大きいようで、なんとなく取得単価の１０％くらい上で指値注文していた分が成立したようです。 少しコモディティの比率が増えてきていたので、丁度良かったと思うことにしましょう。 今週は欲張りすぎて新規購入出来なかった感じになりましたが、今月前半にはある程度購入できたので、まあ良かったんじゃないでしょうか。 来週以降も変動幅が大きい日々が当面続くのかもしれませんが、利回り水準を参考に注文していきたいと思っています。 このまま上昇するようだと、しばらくは新規購入なさそうかも？ また急激に上昇するようだと、またインバース型ETFを購入を考えてみたいと思っています。 バイ＆ホールド戦略について いつか考えをまとめて備忘録的に記事にしておきたいなと思っていますが「買ったらずっと保有する」戦略を採用するかどうかとても悩みました。 こういったことには長所と短所があり、個人の環境もあわせて必ずしも正解というものはないと思いますが、自分としては特に拘らず適度に売り買いをしながら運用していきたいと思います。 どこかで考え方を改めるかもしれませんが。

日銀が新たな金融緩和策として当座預金金利をマイナスにすることを決定したそうです。 これでまた金利が下がるんだろうか？と思っていますが、いい加減利率が下がっている個人向け国債の利率はどこまで下がるのかなということで最低利率を確認しておきました。 ちなみに個人向け国債については生活防衛資金の位置付けで、ある程度貯まるまで積立てていってるところです。 生活防衛資金 生活防衛資金については前に確認したときに 「万が一のために自分や家族の生活を防衛するための資金」と位置付けてします。 最近はそこまで厳しく区別しなくても良いかもなあと思いつつも「６ヶ月程度の生活費」を現金よりは使いにくい「個人向け国債（変動１０年）」で確保しておくように考えています。 この辺の期間や確保の仕方については人それぞれなんでしょうね。 個人的にはなんかあった時に慌てなくて良いようにと考えると６ヶ月分くらいは必要かなと思っています。 マイナス金利始まる ただでさえ個人向け国債の利率は低下が続いており、直近の変動１０年の利率は０．１７％（税引前）となっています。 そこに加えてのマイナス金利ということで来月以降さらに利率が下がるんでしょうか。 流石にマイナスにはならないんだろうと思いつつも、念のため調べて見たところ 年０．０５％の最低利率 は保証されているようです！ …これなら利率から考えるともう普通預金でいいですよね。 って普通預金も同じように金利が下がるんだろうし、こちらも一体どこまで下がるんでしょう。 また、居所をなくした預金はどこに向かうのでしょうか。

先週末から映画が公開されている「信長協奏曲」ですが、サントラがGooglePlayMusicの新作として登場していました。 マンガ、ドラマ、映画のいずれも見たことないのですが映画が大ヒット上映中とのことで雰囲気でも味わおうかと聴いてみました。 Google Play Music 結構、新作もあるんですよ。 信長協奏曲 ササッとwikipediaを見た所、 勉強が苦手な高校生のサブローは、ひょんなことから戦国時代、天文18年（1549年）にタイムスリップしてしまい、そこで出会った本物の織田信長に、病弱な自分の代わりに信長として生きてくれと頼まれ、信長として生きていくこととなる。 ということで展開としてはアリガチなのですが、主人公がタイムスリップすることで歴史がどう変わっていくのかが見モノなんだと思います。 Youtubeの公式予告動画を見た感じ、キャストも豪華ですね。 サウンドトラック でサウンドトラックですが、m-floの「☆Taku Takahashi」が手掛けているようです。 全２０曲の楽曲がありますが、曲名がユニークで「Hideyoshi Suite」やら「Tenshin Ranman」やらそんな感じで２０曲続いています。 曲名はアレですが、リラックスしてなにか本でも読みながら聴くのにも良い感じで、自分もブログ書きながら聴いてました。 大改造ビフォアー・アフターで流れていても違和感のない３曲目「Nobunaga Concerto pt2 Full Orchestra Version」やノリの良い２０曲目「Shutsujin Remix」などがお気に入りです。 Google Play Music や Amazon で少しだけプレビュー試聴できるので興味があるかたはぜひ聴いてみて下さい。

なんか面白い国内ＥＴＦでもないかなとネットを見ていると、妙なニュースが見つかりました。 なんか「投資に前向きな企業」を対象としたETFを開発しているとのことですが、どんなＥＴＦなんでしょうかね。 投資に前向きな企業ＥＴＦ？ 以下、「日本経済新聞　電子版」の記事から引用しますと 　野村アセットマネジメントなど大手運用会社が投資や賃上げに積極的な企業の株で運用する上場投資信託（ＥＴＦ）の開発に乗り出した。日銀が量的緩和の補完策として新型ＥＴＦを購入するのに対応。東京証券取引所などが算出を検討するＥＴＦの値動きの基になる株価指数づくりに必要な銘柄選びなどを進める。新商品は早ければ３月末にも上場する。 ということで、賃上げや設備投資に「前向な企業」の株で運用するＥＴＦのようです。 なんとも言えない感じですが、先月の日銀の緩和補強策を受けてという背景があり、それに合わせた形のＥＴＦの開発が進んでいるようですね。 賃上げや設備投資に前向きかどうか、という基準であまり投資先を考えた事がないだけに妙な印象を受けました。 「前向き」をどうやって判断するのか とりあえず開発中のようですが、気になるのはどのような基準で「前向き」なのかを決めるかでしょうか。 賃上げや設備投資に「前向き」だとしても過剰なのは良くないですし、各企業の規模や業種により程度は異なるだろうから、銘柄の選別はとても苦慮することになるんだと思います。 そういった意味ではどんな銘柄が組み入れられたＥＴＦになるのか楽しみですが、じゃあ投資するかと言われると個人的にはあまり魅力的とは思わないんですよね。 まあこういうのも スマートベータ というのでしょうか、新商品をきっかけに国内ＥＴＦを活用する個人投資家が増えるといいなと思います。 しかし、結構自社設備を持たない（ファブレス）企業も多いし、今後増えていくのじゃないかなと思うんですが、設備投資はそんなにも重要なのでしょうかね。